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俄总理签令:限制汽油柴油出口!油价深夜逆转 多头还在加仓


发布日期:2023-10-04 15:26    点击次数:134


  俄罗斯再度出手!

  昨夜,环球网援引俄罗斯《报纸报》网站报道,俄罗斯政府网站21日发布消息称,根据俄总理米舒斯京所签命令,俄政府临时限制出口汽油和柴油,旨在稳定俄罗斯国内市场的油价。

  俄罗斯政府媒体办公室说,俄罗斯的措施旨在稳定国内燃料市场,但在炼油商难以生产足够燃料的情况下,这些措施也将从全球柴油市场上减少燃料供应。

  宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示,俄罗斯的燃料出口计划可能会加剧目前全球柴油市场的短缺,柴油“再次承担起支撑油价回升的责任”。

  此外,基金经理持有的WTI原油净多头头寸飙升至2022年2月以来最高水平。

  交易所和监管机构的数据显示,过去两周布伦特原油和美国原油期货的买盘激增速度加快。在截至9月12日的两周内,布伦特和美国WTI原油的基金净多头头寸合计增加了13.7万份合约,达到18个月来的最高点52.7万份合约。

  油价方面,昨夜国际油价由跌转涨,美股开盘时美油布油均涨超1%。不过,油价未能保住反弹势头,盘中重回跌势,美油一周来首次收盘失守90美元/桶关口。

  建信期货能源化工高级研究员李捷告诉期货日报记者,昨天美联储如期宣布9月暂停加息,但向市场传达了更偏鹰的态度。近期油价拉升后,美国通胀压力再度抬头,美联储表态偏鹰,油价又面临宏观拖累。此外,本周美国开始密集发声表态油价过高。耶伦称希望石油和天然气价格能够稳定;布林肯9月18日会见了石油价格和海湾合作委员会各成员国外长,关注后期美国遏制油价的措施。

  基本面方面,据李捷介绍,供应端,OPEC8月报数据显示各成员国减产执行情况较好。值得注意的是,8月伊朗原油产量再度大幅增长,总产量已经上升到300万桶/日,创2018年10月以来最高水平。此外,船运数据也显示伊朗8月原油出口量达到150万桶/日,保持在今年5月以来的高位水平,出口目的地仍以我国为主。今年以来伊朗出口量也持续回升。目前美国暂未对这一情况进行表态,但在高油价压力下美国可能继续通过默许的方式扩大伊朗石油出口,从而抑制油价继续上行。俄罗斯方面,8月原油产量950万桶/日,原油出口480万桶/日,环比增长12万桶/日。中国和印度仍是俄罗斯原油主要出口目的地,合计占到75%的出口份额,但较今年1—5月的81%有所下滑。沙特和俄罗斯延续减产后,可能使得中质馏分原油出现更为严重的结构性紧缺,进而带动阿曼、SC等中东亚太油价升水走强。美国方面,EIA数据显示15日当周美国原油产量环比持平,产量较年初累计增长80万桶日。截至9月15日当周,钻机数515台,环比增加2台,美国活跃钻机数有止跌反弹的趋势。

  需求端,出行高峰结束,海外汽油利润大幅回落,柴油利润跌幅略小于汽油。截至9月20日,欧洲汽油裂解价差15.36美元/桶,周环比下跌18.4%;柴油裂差36.09美元,周环比下跌14.32%。新加坡汽油裂差7.9美元/桶,周环比跌8.7%;柴油裂差27.2美元,周环比跌5.5%。9月报中,EIA和IEA均下调了2023年原油需求预期,但由于沙特的减产,下半年市场仍供不应求。IEA将2023年全球原油需求从1.02亿桶/日下调至1.018亿桶/日,环比下调了35万桶/日,其中3、4季度分别下调30、60万桶/日。IEA仍然认为中国将是今年原油需求增长的主要推动力,虽然我国经济增速低于预期,但后期原油需求仍将保持韧性。EIA将2023年需求预期环比下调了25万桶/日,3、4季度分别下调27、24万桶/日。

  “后期来看,供应端,沙特带领下OPEC将继续控制原油产量,但伊朗产量和出口持续回升,且美国出于打压油价考虑或将继续默许这一行为。此外,美国也在放松对委内瑞拉的制裁,一定程度上削弱OPEC的减产效果。需求端,宏观压力再起,美联储决定9月暂停加息,但年内可能仍有一次加息,且通胀目标尚未达成,2024年的降息幅度收紧。美国将继续通过高利率来抑制需求。原油自身来看,季节性需求旺季过后海外汽油裂解价差有所回落,本周EIA数据也显示原油去库幅度低于预期。虽然平衡表显示下半年市场仍然供不应求,但不排除欧美机构高估我国原油需求的可能性。油价短期可能延续调整。”李捷说。

  冠通期货研究员苏妙达认为,目前OPEC+减产履行率较高,兑现了之前的减产承诺。伊朗原油出口和产量仍在增加,需关注伊朗原油出口情况,不过考虑到其原油浮仓降至低位以及仍受制裁,原油投资生产受限,预计伊朗原油增量有限。目前宏观上,美国8月CPI同比涨幅小幅回升,主因汽油成本增加,美联储加息进入尾声,市场风险偏好回升,目前需求端衰退预期还未照进现实,美国汽车出行消费旺季即将结束,汽油裂解价差回落,不过目前柴油裂解价差高位,美国整体油品需求还在增加,中国原油加工量增至历史最高位,中国8月加工原油6469万吨,环比增长2.47%,同比增长20.55%,另外8月中国原油进口环比增加20.87%,同比增长更是高达30.85%,处于历史高位。供给偏紧的情况下,建议原油多单轻仓持有。值得关注的风险点在于美国出行旺季即将结束,汽油需求回落是否会拖累整体原油需求。